随着国内高净值人群的日益扩大,其资产配置的需求也进一步提升,普通股票、房地产、贵金属等已经无法满足日益增长的投资需求,私募基金正在逐步成为许多高净值客户新的投资热点。那么问题来了,私募基金如何购买?都有哪些流程?本期从私募基金的购买流程开始,我们会陆续推出一系列短文向您来介绍,私募基金购买须知,期待您的阅读!
一、确定自己为合格投资者
根据《私募投资基金募集行为管理办法》第十八条、第十七条规定,投资者在接受私募基金推介之前,应当配合私募机构采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序,对风险识别能力和风险承担能力进行评估,并以书面形式承诺符合合格投资者标准。
根据以下标准,您可以判断自己是否属于合格投资者。
1、投资于单只私募基金的金额不低于100万元;
2、金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人;
3、净资产不低于1000万元的机构。
二、投资者适当性匹配
1、投资者分类
根据《证券期货投资者适当性管理办法》、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》等规定,投资者分为专业投资者和普通投资者。
根据以下标准,您可以判断自己属于哪类投资者。
个人专业投资者:①符合金融资产不低于500万元,或者最近3年个人年均收入不低于50万元;②具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历,或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历;或者属于经有关金融监管部门批准设立的金融机构高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。
机构专业投资者:①经有关金融监管部门批准设立的金融机构及其理财产品;②社会保障基金、企业年金等养老基金等;③最近1年末净资产不低于2000万元,最近1年末金融资产不低于1000万元;④具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。
如不符合以上专业投资者标准,则为普通投资者。
2、提供投资者信息
投资者需提供的信息包括但不限于:自然人、法人或其他组织的名称、地址、职业、经营范围等基本信息;收入、资产、负债等财务状况;投资经验;投资目标;风险偏好;诚信记录;实际控制人和实际受益人、投资者准入等信息。
3、投资者风险测评和风险匹配
投资者应根据真实情况填写风险测评问卷,按照风险承受能力,将投资者分为C1(含风险承受能力最低类别)、C2、C3、C4、C5五种类型。基金产品或者服务的风险等级按照风险由低到高顺序,至少划分为:R1、R2、R3、R4、R5五个等级。投资者应选择符合自己的风险承受能力的产品。例如,C4型投资者可以购买R4级及以下风险等级的基金产品或者服务。
产品评级 |
适配投资者类型 |
R1 |
C1、C2、C3、C4、C5 |
R2 |
C2、C3、C4、C5 |
R3 |
C3、C4、C5 |
R4 |
C4、C5 |
R5 |
C5 |
三、认识基金产品的风险
投资者在签署基金合同之前,应充分了解私募基金的风险,以及投资冷静期等相关权利,并签署风险揭示书。
风险揭示书 |
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特殊风险 |
包括基金合同与中国基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在中国基金业协会备案的风险等 |
一般风险 |
包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的风险、税收风险等 |
投资者确认 |
包括当事人权利义务、费用及税收、纠纷解决方式等 |
私募基金和其他理财一样,遵循“买者自负”原则。作为投资者,需充分了解产品的投向是什么?资金用途是否合法合规?还款来源是什么?交易对手是否具有还款能力?是否可以承担上述风险?如果可以承担相应风险,则可以购买。
四、提供合格投资者材料
在完成私募基金风险揭示后,投资者应向募集机构提供必要的资产证明文件或收入证明。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。
五、签订基金合同和打款
在完成合格投资者确认程序后签署私募基金合同、公司章程或者合伙协议。合同签署完成后,按照合同约定,投资者将资金汇入指定账户,并留存打款凭证。
六、投资者冷静期及回访
基金合同约定给投资者设置不少于二十四小时的投资冷静期,在冷静期内,投资者有权解除基金合同,向募集机构申请退款。冷静期满后,投资者应接受募集机构的回访,回访以信函、电邮、录音电话等方式进行。